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我国证券市场的风险分析(在职硕士论文)

发布时间:2019-06-29 09:03
  本文是一篇在职硕士论文研究我国证券市场的风险分析,希望对大家有所帮助,如需更多在职硕士论文方便的资料,请关注收藏本站!
随着近年来我国社会主义市场经济发展步伐的不断加快,我国证券市场也在一定程度上取得了较快的发展和进步。但是在证券市场的实际运作过程中,在取得经济利益的同时也具备了相应的风险,因此,这就要求我们在决定真正投资前务必要对相关的证券投资理论知识进行学习和了解,还要学会分析微观经济的发展及产生的变化,明确上市公司发展的基础在于经济社会发展。在进行证券投资的时候,还必须要对投资过程中产生的风险具有相应的防范认识,从而能够使投资过程中产生的风险尽最大的可能进行降低。现今,在实际的证券投资过程中,仍然具有对证券投资产生风险隐患的原因,例如有银行变动的利率、股价出现的变化、汇率产生变动和通货膨胀等等。由于受到这些因素的不断变动,证券市场在一定程度上也拥有一些风险隐患。可以说证券市场是机遇和风险共存的一个行业,这就要求投资者要明确和了解证券市场中存在的隐患,对证券市场所拥有的发展规则要运用科学合理的对策进行研究分析,同时还需要能够依据证券市场所产生的变化对自己的投资方向和投资范围进行改变。由于近几年来我国证券市场发展步伐的不断加快,有关的法律法规政策也在不断的健全和完善,使证券市场逐渐的形成规范化,但是在证券市场中产生的风险隐患仍然是存在的。
一、我国证券市场存在的风险及特点
同发达国家进行对比,我国证券市场具有很多的不确定性,这主要是因为我国证券市场不但具有普遍性的风险,而且还具有一些比较特别性的风险。现今,在我国的社会主义市场经济发展中,市场经济的发展由于受到了计划经济模式的不完善和不成熟的影响,使得我国证券市场所拥有的运作环境不够成熟,这也就使得在运作过程中存在着相应的较为特别的风险隐患。在这过程中,主要的表现模式有以下几种。
1.因为我国证券市场的有关机构在对管理体系进行编制确定的时候对于经济转型时具有的管理模式过分的依靠,这使得我国证券市场在发展过程中隐藏了一定的风险隐患,致使我国证券市场在进行发展的时候受到了历史的制约。
2.由于我国证券市场在进行发展的时候会受到很大制度以及权力的干涉,有些人想方设法的在证券市场上进行谋利,因此这就致使我国证券市场在发展过程中经济出现很大的振荡影响。与此同时,我国证券市场和金融行业缺乏完善的政策和法律法规,这也使得我国证券市场存在一定的风险性。
二、我国证券市场存在的几种风险模式
(一)系统性风险。
通常情况下,系统性风险是指证券市场上出现的制约因素对证券市场的投资过程形成了相关的经济损失。这些风险一般来说是无法经过证券市场所具有的多样性而得到祛除的,其表现模式主要包括了以下几点。
1.购买力造成的证券市场风险。对于证券市场来说,其经济效益在一定程度上来说受到了通货膨胀的严重制约,导致证券市场在投资过程中产生了风险隐患,由此可见证券市场受到影响的最大因素就是社会资金总量的多少。若是资金总量得到了增长,那么通货膨胀就会显得更加的严重,这就致使证券市场产生较大的变动,更甚者在证券市场会具有抛售以及出现购买力降低的消极情况。
2.银行利率造成的证券市场风险。对于银行来说,其在信贷运作的过程当中,利率多少都会出现变动的情况,而利率一般来说是作为国家对经济进行调节的一个重要杠杆,国家通常都是对银行利率进行调节以此来达到对经济社会进行全面性调控的目的。一般来说,银行利率上升,那么股票价格就会随着下降,而银行信贷利率得到提高,就会使得企业的流动资金产生问题,导致企业的经营和运行成本会得到大量的增加,最后使企业的经济效益不断的下降。
3.国家汇率造成的证券市场风险。对于证券市场中的投资所出现的风险来说,在一定程度上与汇率的变动具有联系。通常来说,本国货币得到提高,那么就会使得原材料进口型的公司企业发展具有促进作用,相反,对于出口型的企业发展就会产生滞后的作用,这就使得证券市场出现了一定程度上的变动。同时,国家汇率出现变化会对资本的投入及输出产生很大的变化。
4.国家宏观经济政策造成的证券市场风险。当国家的宏观经济政策出现变化的时候,证券市场在投资过程中也会出现收益性的变化,同时也对证券市场及上市公司企业的实际经营管理产生了很大程度上的影响,导致证券市场上出现一些风险隐患。而且证券市场在一定程度上还受到了经济社会出现的周期性变化的制约。如果经济社会发展的越快越繁荣,那么证券市场的发展也就比较快,而投资效益也会得到相应的提高;如果经济社会出现萧条的情况,那么证券市场就会显得动荡,产生相应的风险隐患。
5.政治和市场造成的证券市场风险。由于市场经济始终都是处于不断变化的过程中,并且所发生的变化是拥有很大的不稳定性及不可预测性,所以,对于证券市场投资来说,市场出现变化会导致证券市场也产生相应的变化,因此对于证券市场的投资效益也产生了一定程度上的制约。而当政治环境出现变化的时候,比如国家政治危机、大规模的群体活动等,都会导致国家出现政治危机的情况,而出现的这些政治危机,在一定程度上对其国家的证券市场具有制约性,更甚者导致证券市场出现破产的情况。
(二)非系统性风险
一般来说,证券市场中的非系统性风险主要是指证券市场在进行投资的时候受到某些部分因素而产生风险,所具有的特点表现是局限性和部分性。通常情况来说,这些因素只是对一些具有特殊性的部分投资具有比较大的影响,但是也会在一定程度上对企业的经营和资金周转产生影响。
三、促进我国证券市场投资保护和发展的对策
(一)健全和完善市场经济政策制度
由于目前我国证券市场相关的政策制度都不具备完善性,因此这就要求相关的政府部门要尽快的健全和完善市场经济的政策制度,保障我国证券市场能够得到良性发展,对证券市场在投资过程中的运作行为进行约束,保证证券市场的投资具有保护性。
(二)加大政府对证券市场的监督管理力度
目前在证券市场中存在的风险隐患,大部分都是因为政府对证券市场进行的监督管理力度不够而产生的,因此,政府相关部门就必须要加大对证券市场的监督管理力度,在一定程度上对证券市场的风险进行防范,以此来对证券市场的运作行为进行规范,从而尽最大的可能减少证券市场的风险。
(三)提高上市公司企业管理水平,增加企业业绩
上市公司企业作为证券市场的主要组成部分,对于上市公司企业的管理水平进行改进和提高,对促进证券市场的发展具有基础性的作用,因此这就要求上市公司企业要不断的完善和改进公司的管理经营水平,从而促使企业经营业绩得到不断增加以此来促进证券市场呈良性发展。
结语:
综上所述,我国证券市场所拥有的风险隐患是具有客观性的,所以这对证券市场的风险进行研究具有非常重要的意义,同时还必须要依据市场经济所出现的环境变化对证券市场存在的风险隐患加强防范意识及健全和完善相关政策制度,加大对证券市场投资者的保护力度。
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